吴昊_品职助教 · 2019年12月09日
嗨，从没放弃的小努力你好：
1.不是，duration是一阶导，convexity是二阶导。那么一阶导的斜率是二阶导。你的理解反了。2.convexity的正负代表的是曲线凸向原点还是凹向原点。对于不含权债券，convexity一直是positive的。对于callable bond，当利率下降的时候会出现负凸的现象，即convexity小于0.对于putable bond，当利率上升的时候会出现more convex的现象。你单纯只说convexity变大，不能直接得出会变得负凸还是正凸。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
