问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
a为什么夹层比equity也增长
发亮_品职助教 · 2019年12月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
因为夹层还是债券，能收到Coupon，并且因为夹层相比Senior层承担的风险更大，所以夹层收到的Coupon还算比较大（比Senior层）。
而对于Equity层来说，他的收益只是Residual cash flow，收益保障性相比Coupon要差很多，所以在Correlation是Positive时，Equity的价值也会相对夹层降低。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
Alex · 2020年06月27日
Correlation是Positive时，Equity的价值会相对夹层提升才对。
NO.PZ2019103001000083 请问这里的correlation指的是谁和谁的correlation呢？如果说的是优先和夹层的correlation，为什么会影响到劣后层？
NO.PZ2019103001000083 Avelyn’s first comment Avelyn’s seconcomment A is correct. Cs typically inclu some form of subornation. With subornation, a C hmore thone bonclass or tranche, inclung senior bonclasses, mezzanine bonclasses (whihave cret ratings between senior ansubornatebonclasses), ansubornatebonclasses (often referreto resior equity tranches). The correlation of expectefaults on a C’s collateraffects the relative value between the senior ansubornatetranches of the C. correlations increase, the values of the equity tranches usually increase relative to the values of the senior anmezzanine tranches C错是不是应该是coverebon谢谢
Avelyn’s first comment Avelyn’s seconcomment A is correct. Cs typically inclu some form of subornation. With subornation, a C hmore thone bonclass or tranche, inclung senior bonclasses, mezzanine bonclasses (whihave cret ratings between senior ansubornatebonclasses), ansubornatebonclasses (often referreto resior equity tranches). The correlation of expectefaults on a C’s collateraffects the relative value between the senior ansubornatetranches of the C. correlations increase, the values of the equity tranches usually increase relative to the values of the senior anmezzanine tranches 请问老师b为什么错呢谢谢
NO.PZ2019103001000083 Also, I n't unrstanthe last sentenof the explanation below \"我equity层还能拿到最高的收益率（因为卖的最便宜）\". Please help! Thank you! WallE_品职答疑助手 · 8 个月前 同学你好， 以勘误为准，这里就是选您就这么想，correlation上升的极限就是1，要么违约，要么都不违约，都不违约的话，我equity层还能拿到最高的收益率（因为卖的最便宜）。
这道题前面的都越看越晕了，可不可重新理一下思路，考点在哪里