FI课程中inter market position例题1的问题三视频，为何只能做两两配对的trade，选择三个债券是否能达到cash neutral，duration neutral？
发亮_品职助教 · 2019年12月06日
嗨，爱思考的PZer你好：
为何只能做两两配对的trade，选择三个债券是否能达到cash neutral，duration neutral？
完全可以，三个债券也可以达到题目的要求Cash-neutral/Duration-neutral.
三个债券的话，可以先把两个债券组成一个新的债券（Portfolio），然后新债券（Portfolio）和第三个债券组，就又是两两配对了。三个债券的话，就相当于引入了更多期限的新债券，选择标的物、然后进行配对。这么看的话，三个债券的组会非常复杂，我们肯定不会这么考察的。出题的时候就说是Cas-Neutra/Duration-neutrall类的，就是两两配对。
-------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！