C=max[0，S-X]和C0≥max[0，S0-X/(1+r)^T]

嗨，努力学习的PZer你好：

C=max[0，S-X] P=max[0，X-S] 这两个公式计算的是期权的内在价值，即intrinsic value，期权的内在价值指的是期权在当前时刻行权的价值，比如call option，当前的股价是5块，行权价格是7块，那么根据C=max[0，S-X] =max[0，5-7] =0；期权的内在价值就是0 ，说明这个期权是out of the money的

C0≥max[0，S0-X/(1+r)^T] P0≥max[0，X/(1+r)^T-S0] 这个公式是用来计算期权费定价的最小值的

比如put option，执行价格X是10块，假设X/(1+r)^T=9.5；当前股价S0是8块，那么根据P0≥max[0，X/(1+r)^T-S0] =max[0，1.5] =1.5；也就是说这个put option 的期权费最少应该是1.5元

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