请问经典题fixed income 5.2 用coupon公式算的accrued interest为什么不等于 full price减去flat price呢？
吴昊_品职助教 · 2019年12月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
你理解102.36是flat price，这里有问题。
102.36是未来五笔现金流折到2014.4.10的现值之和，然后再将这个数值复利到2014.6.16。我们之所以没有直接将未来五笔现金流折到2014.6.16是因为五笔现金流的时间间隔不同，后面四笔现金流时间间隔是半年，而从6.16到10.10之间并不是半年，因此就不是一个年金的形式，我们就无法用计算器直接求PV了。那么从102.36到103.10就是一个复利的过程。
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