包包_品职助教 · 2019年12月02日
嗨，努力学习的PZer你好：
derivative =risk free asset-asset
你可以这么理解，比如我签订一个衍生品合约，约定未来以5块钱卖出一个苹果，这样期初我是没有任何现金流发生的，期末结算的时候，计算的金额就等于5-X，X表示期末苹果的价钱
risk free asset-asset可以理解为我期初借了一个苹果卖掉，然后再把这笔钱存进银行，未来连本带利可以拿回来5块钱，这样期初也是没有任何现金流发生的，期末结算的时候，结算的金额也是等于5-X，X表示期末苹果的价钱。
所以这两个是相等的。
一般很少会从derivative =risk free asset-asset这个公式出题。通常会考asset加derivative 等于无风险资产，题目会问，如果有一个资产，然后再怎么做才能合成一个无风险资产。
这个公式和CK=PS没有联系的
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