问一道题：NO.PZ201902210100000108 第8小题

“我没记错的话 more curvature 才是negative 吧，我感觉好像最后的方法和上面哪个是postive的并没有什么关系”

是的，没有问题。More curvature是Negative butterfly。

所以这个表2里的数据是有问题的，这也是这道题后期又删掉的原因。在课上何老师实际上也是讲过一个类似的题，情况也有说明。如果后期这道题协会又要改回来的话，表格的数据肯定要改。

这道题可以先不用管，相近的知识点参考老师课上提到的就行，后期如果协会又改正，我们会补充的。

嗨，努力学习的PZer你好：

这道题在协会的勘误里已经删掉了，暂时可以不用关注。后期协会有勘误更正的话，我们会及时更新的。

这道题用现有学的知识也可以做，想了解的话，可以参考如下：

在Exhibit 2里面给了收益率曲线三个因子变动+1标准差的情况：Component A，Component B，Component C；

根据表格数据，Component A变动+1个标准差就是：短期上升，长期下降的Flattening；

Component B变动+1个标准差就是：长短期相对上升，中期下降的Negative butterfly；

Component C变动+1个标准差就是：Upward shift；

三个Component不同期限，不同变动幅度都在表格里面给出来了。然后这道题，让用这三个Component拼凑出一个平行移动。

B选项是：Component A变动+1个标准差，Component B变动-1个标准差，也就是表格中的Component B数据都加一个负号；Component C变动+1个标准差；

这三个收益率曲线的变动拼凑起来，可以拼凑出来一个平行移动。

例如，按照B选项的说法，三个Component拼凑出来的6-month变动为：6.0+5.3+3.6=14.9 bps

拼凑出来的2-year变动为：5.1-0.9+8.1=12.9 bps

以此类推，最后算下来按照B选项拼凑出来，每个期限的变动幅度都差不多，所以就拼出来了一个平行移动。

-------------------------------
虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！