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lololojoan · 2019年11月26日

asset allocation中MVO的EF图形

2个图形对比有一点不明白,reverse optimization、BL、resampled 方法应该都是针对MVO这个方法的缺点进行改进之后求EF的方法吧,例如reverse optimization,就是用optimal weight 来求expected return再正向优化求EF,但是为什么这里两个图形,修正之后的EF跟MVO的EF对比,修正之后的多了很多asset class,由于asset class增加因此分散化很好呢?难道MVO和其他修正的方法计算EF时用的asset class不同吗?
1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年11月27日

嗨,从没放弃的小努力你好:


MVO与其它方法用到的是市场上所有的asset class,因为输入的变量不同,所以运行出的结果不同。MVO算出来的资产权重,可能大多数都是0,权重都分布在某几种资产上,例如图1,全部分布在了5种资产上,剩下的资产类型权重都是0。 而修正后的方法,权重的分布更广,更多的资产权重大于0了。


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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!


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