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是妮妮本人吗 · 2019年11月24日

问一道题:NO.PZ2018062007000042

问题如下:

The value of a European put could either increase or decrease as:

选项:

A.

risk-free rate of interest increases

B.

time to expiration increases

C.

exercise price decreases

解释:

B is correct.

In gerneal, the value of a European put option will increase as the time to expiration increases, however, if the option is deep in-the-money and the risk-free rate is higher, a put with longer time to expiration will have lower value.

能解释一下这道题吗,没看懂唉。。。谢谢

1 个答案
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包包_品职助教 · 2019年11月25日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题目问的是随着什么的变化,欧式看跌期权的价值可能是增加或者可能是减少

看跌期权的价值=时间价值+intrinsic value,而intrinsic value=max(0,X/(1+Rf)T-t-St

A选项:无风险利率增加的话,X/(1+Rf)T-t减少,intrinsic value减小,期权价值是变小的

B选项:距离到期时间的增加,距离到期时间影响的是时间价值,如果这个欧式看跌期权是out money 或者 at the money的话,那离到期时间越远,对期权买方更有利,这个时候距离到期时间的增加会增加期权的时间价值,从而增加期权价值,但是如果期权deep in money的话,我们肯定是希望离到期日越近越好因为可以锁定住收入,所以这种情况下距离到期时间的增加会减少期权的时间价值从而减少期权价值,B正确的

C选项:执行价格减小,那么X/(1+Rf)T-t减少,intrinsic value减小,期权价值是变小的

 


-------------------------------
加油吧,让我们一起遇见更好的自己!


是妮妮本人吗 · 2019年11月26日

明白啦,谢谢!

包包_品职助教 · 2019年11月26日

不客气,继续加油哦💪

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