三级 基础课 fixed income part II, page 116 , Example: A case for Inter-Market Trades (3) (Cont.)
答案选了 B 0.85%
为什么不可以 Borrow UK ST -0.5% , Invest in UK LT 5yr 1.1% -- > 6m Return in USD = (1.1 % - 0.5% ) / 2 + 1% = 1.3 %
这不是比答案还高？
Rynnsong · 2019年11月21日
三级 基础课 fixed income part II, page 116 , Example: A case for Inter-Market Trades (3) (Cont.)
答案选了 B 0.85%
为什么不可以 Borrow UK ST -0.5% , Invest in UK LT 5yr 1.1% -- > 6m Return in USD = (1.1 % - 0.5% ) / 2 + 1% = 1.3 %
这不是比答案还高？
发亮_品职助教 · 2019年11月21日
嗨，努力学习的PZer你好：
是的，完全可以在UK市场上做Intra-market carry trade，然后换回USD；
按照题干的说法，并没有限制Carry trade必须要有一个头寸在USD市场上，所以可以是提问里的方式：在UK市场做Intra-market carry trade，最后转成USD；
而从答案的解析来看，每一个选项都涉及一个USD的利率；显然这两个其实对不上。
从这道题的解析看，似乎是从选项倒推的，想让从A/B/C三个选项里找出一个能实现的最大收益。
这道题是有点问题的，实际上漏掉了提问中Intra-market这种类型，去年就有学员提出疑问，后来咨询了何老师确认题目是有问题的，今年协会也没勘误。
整体看这道题不影响帮助理解原理，所以先掌握解题思路即可，后期如果协会有勘误我们也会及时更新的。
-------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！