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我叫仙人涨 · 2019年11月16日

问一道题：NO.PZ2018091706000048

  1. CFA II
  2. Economics Analysis

问题如下：

Analyst Bob is studying foreign exchange market. He observes that:

1. The spot exchange market rate is 1.5500 USD/GBP

2. The 6-month Libor for dollars is 0.58, while the 6-month Libor for pounds is 0.62

So, Bob wants to calculate the USD/GBP exchange rate in 6 months but he finds that the forward currency contracts are not available. Which international parity condition should he use?

选项：

A.

Uncovered interest rate parity.

B.

Both covered interest rate parity and Uncovered interest rate parity.

C.

Covered interest rate parity.

解释：

A is correct.

考点：Interest rate parity

解析：解题的关键在与题目中一句话"the forward currency contracts are not available."这就表明因为没有远期合约的参与，所以没有套利机制保证covered interest rate parity成立，所以这时只能选用Uncovered interest rate parity。

 如果这个题目说有forward contract的存在，我们选covered么？

因为我在想，要是有有forward contract，我们干嘛还要算forward contract呀？ forward contract里面写的不就是不就是等于大F，不也等于我们要去求的forward spot rate么？

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3 个答案

源_品职助教 · 2019年12月16日

是套利，抱歉给你理解带来不便@花卷小姐。

源_品职助教 · 2019年11月17日

因为大概率下两者是相等的，所以有这么个假设。

源_品职助教 · 2019年11月16日

嗨，爱思考的PZer你好：


有FORWRAD 就选 COVERED.

FORWRAD使用调理机制，确保COVERD最终成立，但是这个过程中，真实的汇率值可能发生波动，不会每时每刻都确保和COVERED算的的一致。所以需要去算。

 

 


-------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！


我叫仙人涨 · 2019年11月16日

那去算就算好了，为什么还要有假设，直接算出来那个分子就好了嘛？

花卷小姐 · 2019年12月14日

你想说“套利”机制吗 不是调理机制哦 lol

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NO.PZ2018091706000048问题如下 Analyst Bob is stuing foreign exchange market. He observes that:1. The spot exchange market rate is 1.5500 USG2. The 6-month Libor for llars is 0.58, while the 6-month Libor for poun is 0.62So, Bob wants to calculate the USGexchange rate in 6 months but he fin ththe forwarcurrencontracts are not available. Whiinternationparity contion shoulhe use?A.Uncovereinterest rate parity.B.Both covereinterest rate parity anUncovereinterest rate parity.C.Covereinterest rate parity.A is correct.考点Interest rate parity 解析解题的关键在与题目中一句话\"the forwarcurrencontracts are not available.\"这就表明因为没有远期合约的参与，所以没有套利机制保证covereinterest rate parity成立，所以这时只能选用Uncovereinterest rate parity。老师时间久了真的彻底一点印象都没有，在哪个里回看？

2023-11-01 22:31 1 · 回答

没有forwarcontract就没有，为什么不能直接利用covereinterest rate parity 来算F呢？为什么只能在有forwarcontract的前提下，才能用covereinterest rate parity去算F呢？ 请帮忙解答，谢谢。

2020-03-01 22:51 1 · 回答

条件里6个月算是中短期吧，uncovere成立所以不用啊？

2019-10-18 07:57 1 · 回答

    1。是否是题目中说Bob要“ calculate forwarrate” 就是暗示有forwarcontra=covereinterest rate parity？而这个题目中没说就不是？2. 如果题目中说BOb calculate forwarrate但是没有发现forwarcurrencontract，我们如何判定是covere是uncovere

2018-12-16 14:55 1 · 回答