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胖柒柒 · 2019年11月14日

固收part1,127页课后题

老师,如果题目未提供BPV(asset),BPV(liab),怎么计算这两项?
1 个答案

发亮_品职助教 · 2019年11月15日

嗨,努力学习的PZer你好:


BPV = Modified Duration × Market Value × 0.0001;

分别带入资产的Duration、Market Value计算即可。



具体理解如下:

BPV(Basis point value)、PVBP(Price value of a basis point)两个都衡量的是同一个概念:利率变动1bp时债券价格变动的金额。


利率变动1bp,债券价格的变动幅度(变动百分比)直接用Duration可以衡量,为:

0.0001 × Duration;

已知上面是债券价格的变动百分比,如果再乘以债券的市值(Market Value),就可以算出利率变动1bp时债券价格的变动金额:

BPV (PVBP)= 0.0001 × Duration × Market Value


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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!


胖柒柒 · 2019年11月17日

谢谢老师

发亮_品职助教 · 2019年11月17日

客气客气

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