huchuling · 2019年11月09日

Surplus at risk的求法

1. FRM II
2. Risk Management And Investment Management

下面两题的expected surplus不一样。4.3的VAR surplus 中的expected surplus是 expected delta surplus ，我理解VAR surplus 应该是一个surplus loss的概念，那么应该是surplus变动的期望减去surplus 变动的波动乘以分位点，也就是4.3的求法。 而4.4的求法是surplus的期望减去surplus变动的波动乘以分位点 到底哪个对呢？