orange品职答疑助手 · 2019年11月07日
MVaR的定义是，组合中的某项资产，对其增加投资$1，对组合VaR的影响。刚开始的时候，P相当于整个组合而言还很小，增加1块钱的投资，因为它量级还是很小，所以不怎么影响。但当P很大时，再增加1单位投资，它所额外增加的VaR就会较大了，有点边际风险递增的感觉
huchuling · 2019年11月07日
边际风险递增有没有更进一步的推导或者理解呢？是因为组合中的correlation会上升吗？
orange品职答疑助手 · 2019年11月08日
这个就没什么推导了，比较偏common sense了。可能是因为组合中的相关性会上升，也可能是因为它自身头寸规模大了，它自身的风险会上升的会更快
