practise exam

同学你好，仔细看了下题，2019的题目里，TVR和Bank EP的违约相关性没有提升；但2017和经典题的题目里，TVR和Bank EP的违约相关性是提升了的。

CDS spread 会随着违约概率的上升而提高，也就是变得更值钱。

如果违约相关性不提升的话，那么最终CDS 合约的value就会上升。但如果再加上Bank BP违约概率也会上升（由违约相关性上升导致），那么考虑到CDS会违约的风险，那么它value是下降了的。

ok我去确认一下吧。我目前是认为选A的，觉得看CDS value是看它的spread ，不用看WWR使它价值下跌。并且它已经买了这份CDS保险，现在变得更危险，那这份保险的value会上涨。

同学你好，我觉得应该选A，CDS的Value应该上升，因为TVR违约概率上升后，它之后更有可能违约，那之前CMM买的CDS就会更值钱了，因为现在TVR更危险所以保险合约就会更值钱