问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
z1 z2 z3不是应该代表每年的利率么？所以前两个=3的coupon应该除以的都是Z1：5%啊，然后1.5年时的coupon和par=$103除以Z2=5.1%，我觉得
另外怎么发不了图片了？
品职答疑小助手雍 · 2019年10月30日
同学你好，没明白你这样算期限和利率不对应是怎么算的，这题的三个现金流和三个除以2的利率对应的分别是0.5,1,1.5年的现金流和年化spot rate，再分别折现的。
图片的事情。。。可能是昨晚系统更新的结果吧
🍑🍑🍑🍑🍑🍑🍑 · 2019年10月30日
就是比如期末1.5年的时候，1.5在2和3之间，所以应该用的不是Z2=5.1%这个折现率吗？因为Z2代表两年的折现率？评论发不了图，麻烦看一下我在这道题下面评论里发的图。谢谢
品职答疑小助手雍 · 2019年10月30日
这题给的是continuous compounded的利率，不是就近取折现率（用Z2代替1.5年的利率不合理。），而是用直接除以2的办法把1,2,3这三个期限对应成0.5,1,1.5这三个期限。
🍑🍑🍑🍑🍑🍑🍑 · 2019年10月31日
谢谢！你的意思是，比如Z3代表第3年的利率，Z3除以2就是1.5年的利率了？好像也有道理。但我怎么觉得，因为1.5年落在了1年和2年之间，所以用2年的利率就好像也挺对的？....
🍑🍑🍑🍑🍑🍑🍑 · 2019年10月31日
不对啊，那按照你说的逻辑，1年的时候岂不是也能用Z3除以3，即5.2%/3=1.73%来代表了？
品职答疑小助手雍 · 2019年10月31日
要用的还是半年的折现率啊，5.2%是年化的，除以3是四个月的利率
品职答疑小助手雍 · 2019年10月31日
我觉得考前不用对这个比较特殊的题浪费时间啦，考试时候出的题都是时间上一一对应的
🍑🍑🍑🍑🍑🍑🍑 · 2019年11月01日
不是我没懂，你第二个回复里说的除以2 代表的是什么意思？为什么要除以2？
🍑🍑🍑🍑🍑🍑🍑 · 2019年11月01日
哦哦我好像知道了- -
品职答疑小助手雍 · 2019年11月01日
😂😂加油，我试试手机端发表情能不能发出来🤪
NO.PZ2019052801000034 问题如下 Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34. B.$99.73. C.$100.52. $101.05. is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 老师，这里的次方里面为什么还要乘以1,2,3？
NO.PZ2019052801000034问题如下Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34.B.$99.73.C.$100.52.$101.05.is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 老师您好，之前课程里讲过，yielrate是0息债利率的平均数，那我可以先（Z1+Z2+Z3）/3求出yielrate，然后用连续复利的方式求吗？但我按计算器是42？差好多
NO.PZ2019052801000034 问题如下 Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34. B.$99.73. C.$100.52. $101.05. is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 请问“Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%, Z2=5.1%, Z3=5.2%,”这里说的是年化连续复利的折现率分别为Z1 Z2 Z3对吧？1.5yebon每半年的现金流折现率为什么不是(Z1)/2,Z1,(Z2)/2呢？
NO.PZ2019052801000034问题如下Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34.B.$99.73.C.$100.52.$101.05.is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 解题过程和正确答案。谢谢
NO.PZ2019052801000034问题如下 Assume ththe annucontinuously compounspot rates are: Z1=5%,Z_1=5\%,Z1=5%, Z2=5.1%,Z_2=5.1\%,Z2=5.1%, Z3=5.2%,Z_3=5.2\%,Z3=5.2%,The 1.5-ye bonha $100 favalue, 6% semiannucoupon payment. Calculate the bonprice: A.$98.34.B.$99.73.C.$100.52.$101.05.is correct. 考点Interest Rate解析lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05{l}B=3\times e^{\lbrack{(-0.05/2)}\times1\rbrack}+3\times e^{\lbrack{(-0.051/2)}\times2\rbrack}+103\times e^{\lbrack{(-0.052/2)}\times3\rbrack}\\=2.93+2.85+95.27=\$101.05lB=3×e[(−0.05/2)×1]+3×e[(−0.051/2)×2]+103×e[(−0.052/2)×3]=2.93+2.85+95.27=$101.05 说了semiannual6%.那就是半年coupon就是六为啥是三，另外我觉得公式是下面为啥错了
