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hillock1122 · 2019年10月27日

Convexity adjustment能解释一下吗？

  1. FRM I
  2. Financial Markets And Products
这个公式不是指的同等条件下远期合约中利率和期货合约中利率的转换调整？那如何理解图片中的actual forward rate（我理解为即期利率和远期利率的远期利率了）和forward rate implied by futures？有点没弄透这个公式的关系和其他部分知识之间的关系。
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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年10月28日

同学你好，只有比较欧洲美元期货的期货利率futures rate，与，FRA远期利率合约的远期利率forward rate时，本题解析中的这个公式才适用。因为这个公式是业界内分析员的一种较为流行的处理方式，它是实操中的一种处理方式。

我觉得这里记一下就可以了，本身是很独立的一个偏实操的知识点。同学你要是感兴趣，可以看一下John Hull这本书里对它的介绍


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