品职答疑小助手雍 · 2019年10月21日
同学你好。D选项其实没有说反，因为它是从credit spread的角度来描述的。我们称组合的策略为：买mezzanine层的cds，卖equity层的cds（当相关性上升时，我可以赚得更多）。而构建这个组合，即long这个portfolio，对应的是short这个组合的credit spreads。所以如果说的是credit pread risk，那long、short，就会正好和cds的long、short相反。FRM一般只说long CDS，而不说short credit spread risk，CFA里才会这样说。所以这里大概了解一下这种说法就行了
