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owlmn · 2019年10月16日
问题如下图：
选项：
A.
B.
C.
解释：
1y3y是年化收益率，所以此题要乘三次方，但是讲义177页的公式中为什么没有乘方？？
吴昊_品职助教 · 2019年10月16日
下图公式中的1y1y，2y1y，一直到(T-1)y1y这些远期利率都是一年期的利率，1y1y代表的是第一年开始的一年期远期利率，2y1y代表的是第二年开始的一年期远期利率。因为都是一年期的利率，只不过起始时间点不一样，因此不需要次方。
而题目中的1y3y，是第一年开始的三年期远期利率，因此我们需要三次方。
是不是因为题目里面提到spot rate所以就说明是零息的？
4-yespot rate不应该是第四年的spot rate吗？为什么可以直接四次方？不是应该用之前第一年第二年第三年第四年的spot rate相乘吗？感谢解答。
