源_品职助教 · 2019年10月13日
三角套利涉及到三种货币，并非两种货币，它是从一种货币出发，转一圈后回到该种货币，以完成套利。
能不能从三角套汇中获利的核心在于能不能实现低买高卖。
首先我们计算出Dealer A处MXN/GBP的报价
( MXN GBP ) bid = ( MXN USD ) bid × ( USD GBP ) bid = 17.147 × 1.5762 = 27.0271
( MXN GBP ) offer = ( MXN USD ) offer × ( USD GBP ) offer= 17.330 × 1.5766 = 27.3225
把上述形式转换一下可得 GBP/MXN的形式，
ASK: 1/27.0271 = 0.0370GBP/MXN
BID: 1/27.3225 = 0.0366GBP/MXN
注意到，MXN/GBP换成GBP/MXN后，因为标价货币和基础货币的地位对调了，所以取倒数后BID和ASK报价也要变化。 现在我们可以拿Dealer A的报价与Dealer B的报价作比较了。
Dealer B关于GBP/MXN的报价是0.0366/0.0372。可以看到，Dealer A对于MXN报价便宜一些，那么投资者应该首先从Dealer A处以0.0370GBP/MXN的价格买进MXN，然后去Dealer B处卖掉MXN，但是在Dealer B卖掉MXN就要用Dealer B的买价，0.0366。可以直观看到投资者以0.0370价格买入，却以0.0366价格卖出，是没有利润可得的。所以投资者不会去做这笔三角套汇，那么三角套汇的利润自然为0。
