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kayi · 2019年09月05日

mac duration

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management
经典题the science of term structure的1.2的C zero coupon bond with10year maturity and yield 4.5%，mac duration为10，mod duration要✖️（1+y ）？而不是mod duration=10？为什么
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1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2019年09月05日

同学你好，麦考林久期的定义就是加权平均还款期，因为零息债的现金流只有在到期日（本题是10年）才有权重，所以10年的权重是100%，加权平均还款期就是10年。

修正久期是在考虑了收益率项 y 的基础上对 Macaulay 久期进行的修正，是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量，结论公式就是它等于麦考林久期除以（1+y）。

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