问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师你好，题干给的是effective duration，但是讲义里面的公式是modified duration，与在curve duration里effective duration是不一样的duration啊，请问怎么理解呢？
吴昊_品职助教 · 2019年08月29日
我说的就是approximate modified duration，你可以回听一下咱们的基础课。具体位置如下。
尼克内姆 · 2020年03月08日
同样有这个疑问，是题目给的effective duration ，也就是approximate modified duration。公式需要modified duration，这两个好像不同。
吴昊_品职助教 · 2020年03月08日
effective duration是由于benchmark rate的改变带来的价格变动率；approximate duration是由于债券自身YTM的改变带来的价格变动率。本身benchmark rate的改变就会带来YTM的变化，因此两个duration几乎是一样的。考试的时候，除非考题特意让我们区分curve duration和yield duration这一组概念，否则这两个duration可以认为是一样的。
吴昊_品职助教 · 2019年08月29日
effective duration是由于benchmark rate的改变带来的价格变动率；approximate duration是由于债券自身YTM的改变带来的价格变动率。本身benchmark rate的改变就会带来YTM的变化，因此两个duration几乎是一样的。考试的时候，除非考题特意让我们区分curve duration和yield duration这一组概念，否则这两个duration可以认为是一样的。
472121 · 2019年08月29日
为什么是approximate duration，答案中用的是modified duration的公式啊