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凤鸣朝阳兮 · 2019年08月22日

问一道题：NO.PZ2016021706000004 [ CFA I ]

  1. CFA I
  2. Corporate Issuers

为什么折现的回本期因为考虑到了现值而比不折现的回本期长？没琢磨明白

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案
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企鹅_品职助教 · 2019年08月23日

因为在考虑折现的情况下，未来钱是更不值钱的，也就是说，明年的1块钱折现到现在可能只值0.8，这样相当于未来每年的收益变少，回本期就变长了。

 

举一个简单的例子，假设投资了10块钱，第一年收益3块钱，第二年收益4块，第三年收益3块，那么不折现的回本期就是三年。

如果考虑时间成本，也就是有折现，那么第一年收的3块钱就相当于第0年的2.5（数字是假设的），第二年收益的4块相当于第0年的3块，第三年的3块相当于第0年的1块5，那么就需要第四年第五年的收益才能回本，考虑折现的回本期就变长了。

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NO.PZ2016021706000004 老师 能把题目和三个一下吗？

2021-03-07 22:20 1 · 回答

The scountepaybaperiois generally shorter ththe unscountepaybaperio The scountepaybaperioes not consir any cash flows beyonthe paybaperio B is correct. The scountepaybaperiois generally longer ththe unscountepaybaperiobecause of the consiration of present value. beyounthe paybaperio不是翻译成弥补了前期投资后的时间？？

2020-04-06 16:24 1 · 回答

这个有点糊涂老师，B是什么意思啊

2018-07-10 04:28 1 · 回答