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Caren · 2019年08月18日

可以分别解释一下固定收益里的PVBP、 money duration、 DV01 、VAR，及其中的关系吗？

  1. CFA I
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可以分别解释一下PVBP、 money duration、 DV01 、VAR，及其中的关系吗？
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1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年08月18日

money duration就是利率变动1%，债券价格变动多少dollar。是一个以金额的绝对形式呈现的。

PVBP就是利率变动1bp，价格变动多少dollar。

DV01是在FRM中出现的概念，在CFA一级中不出现，但是DV01就是PVBP，两者是一样的。

VAR和以上三个关于duration的概念就没有什么关联了，在一级固收中也没有出现VAR的概念。VAR代表的是在一定期限内，一定概率下的最大损失是多少。

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