pz-stepsutake · 2019年08月17日

barrier option的例题

讲义62页关于barrier option的例题，两个疑问：

1. 为什么仅选B，A C D选项也都没有benefit from an increase...啊。请分别就每个选项讲解一下。我所理解如下：

选项A，现在股价100，到90knock out，在100到90之间in，但是X=110，对call option价值也是0

选项C，现在股价100，到110才会knock in, 所以根本没被敲入

选项D，现在100，到110才会knock in，同样也根本没被敲入。所以，为什么correct answer仅是B?

2. 另外，如果就题目所提到的benefit from the increase in the stock price，则AB选项都是down啊？

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orange品职答疑助手 · 2019年08月19日

1、你是说put最大价值为0吗？它此时只是内在价值为0，但只要它生效，它的时间价值就会开始凸显了。或者你从bsm公式看啊，并不是期权处于虚值状态value就为0

2、是的，是对应于4个选项来说的

orange品职答疑助手 · 2019年08月18日

同学你好。1、

A：S大于90时都是，call都是生效状态；call只要生效状态，那它就是有价值的。可以从BSM公式的角度理解。也可以从这个角度理解，期权的价值分为内在价值和时间价值。内在价值此时是0，但时间价值是大于0的。所以S从100到110，也是由价值增加的

C：S升高到110后，put就开始生效了，那此时put也就有了价值，理由同A选项

D：S上升，当它上升超过110那就有价值了呀，所以它是会 benefit from stock's increase的

然后同学你第2个问题我没理解，请说的详细一些方便我们解答~