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ciaoyy · 2019年08月04日

VaR backtesting的2个置信度问题--FRMII市场风险经典题：第19页1.4

  1. FRM II
  2. Market Risk Measurement And Management

可以说：VaR model的置信度水平改变只能说model result是否更加reliable，而不能说在哪个VaR model置信度水平下更容易被reject/accept，后者只与backtesting model的置信度水平有关？



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1 个答案

orange品职答疑助手 · 2019年08月04日

同学你好，也不能这样说，因为VaR model的置信水平的改变，会影响做检验时的分子(X- N*p)：影响p不必多说，但还会影响X，而且影响X是怎么影响的，这个没法用数学表达式来表达。（比如95%变成99%，出现exception的概率变小了，所以真实情况下的X按理说也会变小了，但变小了多少我们没法量化去研究，这是跟实际情况息息相关的）

VaR Backtesting这里做题的时候，建议还是具体问题具体分析，多用排除法

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