请问该题的WCL如何看?
问题如下图:
选项:
A.
B.
C.
D.
解释:
品职答疑小助手雍 · 2019年07月08日
同学你好,因为这题相当于只有2种情况违约和不违约,因为题目说了这些借债是同一个obligator,所以correlation基本为1.(写20个position完全没用)
这时全违约的WCL=1000000,而期望值EL等于20000.
var是他俩的差。
李晨昱 · 2019年07月08日
结合99%的置信区间呢?若是95%的置信区间呢?
品职答疑小助手雍 · 2019年07月08日
这俩没区别,就相当于historical simulation只给你了1个损失数字一样。这题相当于就给了个1000000.
李晨昱 · 2019年07月09日
那这个置信区间在这道题目中的作用?
李晨昱 · 2019年07月09日
我感觉啊,就是两根柱子,一个-2000,一个0,第一个概率2%,第二个98%。若是99%分为点,那WCR =-2000,若95%分为点,那WCR=0。
品职答疑小助手雍 · 2019年07月09日
哦哦,95%的是0,因为总不能wcl比el小…
李晨昱 · 2019年07月09日
sy1991 · 41分钟前 我感觉啊,就是两根柱子,一个-1000000,一个0,第一个概率2%,第二个98%。若是99%分为点,那WCR =-100000;若95%分为点,那WCR=0,但是EL=-2000,所以没意义了?
品职答疑小助手雍 · 2019年07月09日
所以那个95%的点确实没啥意义。
candally · 2019年09月10日
为什么“WCR=0,但是EL=-2000,所以没意义了”?如果出95%,VaR应该结果是多少?
品职答疑小助手雍 · 2019年09月10日
worst case的损失是0,expected的损失是2000,那这个worst case我是想不出对衡量风险还有什么参考价值。没意义的话就不用想着求var了。这种问题考试也不会出,实操也没意义。
他这里说的20position是指有20笔相同的贷款吗?如果是这样的话为什么不能用二项分布算标准差为np(1-p)=(20*98%*2%)^0.5=0.626再找2.33处的分位点算呢?
老师,fault probability = 1-confinlevel 可以这样理解吗?
既然这个题是一旦一个违约就全部违约,那么EL就应该是1000000,因为有一个违约所以全部就都违掉了,那么WCL=EL,UL=0啊?
想问答案的倒数第二句话“the cret vis finethe quantile of the cret loss less the expecteloss of the portfolio.\"这句的意思是cvar=WCL-EL的意思么?然后在这里面,wcl因为是99%,大于98%,所以wcl=1million?
请问如果95%条件下,WCL是0,EL是20,VaR是0-20=-20吗?这个怎么理解?谢谢。