问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
D. 
解释：
a错在哪里了？动态对冲不是确实更好吗
品职答疑小助手雍 · 2019年07月08日
同学你好，这题考察的不是动态对冲的好坏，而是delta-normal var什么时候reliable，因为option的分布不服从正态，所以如果组合里有option的话delta-normal不适用。
二三六七七九九 · 2019年07月08日
所以更适用动态对冲的portfolio啊。。。是不是英文理解错了？
品职答疑小助手雍 · 2019年07月08日
emmm你回忆一下动态对冲，这个portfolio基本上delta都是某个固定值的（比如0），而且这组合里肯定包含有option。这时候因为option的价值分布不服从正态分布，所以动态对冲的整个portfolio是不能通过delta-normal var来求的。这个说法如果不能明白的话：换个情景，整个portfolio由于动态对冲所以整体的value不是恒定的，这时候没办法用delta*V*confidence level对应值来求var。
二三六七七九九 · 2019年07月08日
能翻译下a么。。我以为是delta normal更适用于做动态对冲的portfolio相对于含有option的portfolio。。
品职答疑小助手雍 · 2019年07月09日
a说的是delta normal更适用于做动态对冲的portfolio相对于使用put option做保障的portfolio。动态对冲因为是动态的，所以整个P的价值一直在变化，你用delta-normal算var的公式不是delta*V*confidence level对应值么？这个公式V一直变就没法用了。同理其实用put option的由于价格变动导致delta在变，所以delta normal只能衡量一个点的var，价格变化太多也不好用。以上这些究其原因就是因为option价值变化的分布（非正态）和portfolio的分布（基本算是正态）不匹配。
NO.PZ2016070202000018 问题如下 Whiof the following statements about Vestimation metho is wrong? A.The lta-normVmethois more reliable for portfolios thimplement portfolio insuranthrough namic heing thfor portfolios thimplement portfolio insuranthrough the purchase of put options. B.The full-valuation Vmethobaseon historicta is more reliable for large portfolios thcontain significant option-like investments ththe lta-normVmetho C.The lta-normVmethocunrstate the true Vfor stoportfolios when the stribution of the return of the stocks hhigh kurtosis. Full-valuation Vmetho baseon historicta take into account nonlinerelationships between risk factors ansecurity prices. Full-valuation metho are more precise for portfolios with options, so answers B anare correct. The lta-normVunrstates the risk when stributions have ftails, so answer C is correct. Answer A is inewrong. The lta-normmethowill poor for outright positions in options, or their namic replication. 请问每种metho用于什么样的portfolio这个内容在哪里？
NO.PZ2016070202000018 The full-valuation Vmethobaseon historicta is more reliable for large portfolios thcontain significant option-like investments ththe lta-normVmetho The lta-normVmethocunrstate the true Vfor stoportfolios when the stribution of the return of the stocks hhigh kurtosis. Full-valuation Vmetho baseon historicta take into account nonlinerelationships between risk factors ansecurity prices. Full-valuation metho are more precise for portfolios with options, so answers B anare correct. The lta-normVunrstates the risk when stributions have ftails, so answer C is correct. Answer A is inewrong. The lta-normmethowill poor for outright positions in options, or their namic replication. 老师解析中的outright position是什么意思
NO.PZ2016070202000018 老师能一下这道题吗？四个几乎都不太理解
NO.PZ2016070202000018 No.PZ2016070202000017 老师可以讲解lta normv中怎么理解B和the money 和 即将到期 的影响是什么 C的含义是什么
A为什么错呢，A里面说动态对冲比买put更好，怎么判断呢，lta normal对于两种都差，那怎么对比谁更差？