发亮_品职助教 · 2019年06月14日
Suggestion 2：Consider using inverse floaters and fixed-rate receiver swaps in order to position the portfolio to benefit from any decline in interest rates over the 10-year market cycle.
Inverse floaters就是反向浮动利率债券。
一般，我们的浮动利率债券：Coupon rate = Floating rate；市场利率越涨，收到的Coupon越大；
而反向浮动利率债券，是一种Structured products，结构化产品，
他的Coupon rate比如为：Coupon rate = 10% - 3×Floating rate
发现利率越跌，Coupon rate涨的越大，且Coupon rate是以3倍的速度变动。所以称为反向浮动（Inverse floater）
同时Inverse floater多数情况下是一个杠杆产品，Floating rate变动时，Coupon rate以加倍的速度变动，考试掌握到这写就OK。
Suggestion 2说Inverse floater预期利率下跌时收益，正确。因为利率越下跌，Coupon rate就涨的越高，且是加速上涨。
