跟踪误差tracking error是否就是active return（事前事后），也是relative VAR（事前跟踪误差）

Ex ante tracking error (relative VaR)：measures the VaR of the difference between the return on a portfolio and the return on its managers benchmark portfolio。

Ex ante tracking error 是VAR。

只说tracking error就是标准差的意思，它们不是一个意思。

tracking error是 active return 的标准差，可以事前也可以事后。

教材中还提到了  Ex ante tracking error (relative VaR)：measures the VaR of the difference between the return on a portfolio and the return on its managers benchmark portfolio。其实这个应该叫relative VaR 才比较合理，这个和我上面说的tracking error不是一个意思。

CFA协会教材不同的reading有时候参考的论文不同，个别时候概念弄得稍微有点乱。