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he123456 · 2019年06月12日

cfa二级2019mockB卷PM

  1. CFA II
  2. Derivative
题目也是很奇怪，说得要用out of money put去构造一个protective put ，正常情况下protective put 的最大损失=（st-s0)+(X-st-p0)=X-s0-p0,但是这是基于当发生最大损失时put option会行权，这道题这样算确实是-7.24、但是当使用行权价95的put且s0=100时，put不会行权啊，是out of money 就不能用上边那个公式了
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1 个答案

包包_品职助教 · 2019年06月13日

同学你好，最大损失是发生在st=X的时候；这个时候put 不行权

只是说股价再下跌，put 行权；头寸的损失也是等于st=X的时候的损失

 

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