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XuZzz · 2019年06月11日
Effective duration is used to measure the impact of a parallel change in the yield curve, not a steepening in the yield curve.
发亮_品职助教 · 2019年06月12日
Duration概念，就是衡量收益率曲线的小幅平行变动。
无论是Effective duration还是Modified duration都一样，都是衡量收益率曲线的小幅平行移动。
碰到幅度大的平行移动，需要额外引入Convexity概念，用Effective （Modified） duration，以及Convexity共同衡量债券价格的变动。
只有Key rate duration、Partial PVBP可以衡量收益率曲线的非平行移动。
