发亮_品职助教 · 2019年06月12日
"但是根据利率变化，yield curve变得more curvature，那么barbell表现更好，那就变成选B了，存在矛盾，如何理解？"
这里的利率不是变得More curvature，而是变得Less curvature。因为是中期利率下降，长短期利率上升。
如下图，红色框代表短期、长期利率，发现短期、长期利率是上升的，而蓝色框是中期利率，发现中期利率是下降的。
这样的收益率曲线是变得Less curvature（Negative butterfly twists）。
在这种收益率曲线的变动下，表现最好的是Bullet，因为Bullet型组合在中期有很多权重，会受益于中期利率下降。
liusisi · 2019年06月13日
老师，何老师在视频里面讲得yield curve是变得更弯了，是more curvature，我理解也是more curvature，长短期利率上升，中期利率下降，是变得更弯了啊，求解答
