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考拉 · 2019年06月10日

surplus optimization not require an over-funded status 

  1. CFA III
  2. Asset Allocation
asset allocation 框架图第十九页，怎么理解标红的这句话？难道不是只有overfunded 时候 才有surplus 嘛？
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1 个答案
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Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月11日

surplus Optimization 是MVO的延伸，用到的也是Maximize U = E(R) – 0.005 λσ2这个公式。这个公式用到的是数学上的最优规划求解，算出来的是一堆数字，并不要求surplus>0。

如果surplus<0，相当于是最小化negative surplus utility。

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