awen · 2019年06月11日
追问：
Pure expectation理论描述的收益率曲线有3个特点：
1、远期利率=future spot rate
2、给定投资期，total return return is same。老师讲的是无论是先投资1年，再投资1年；还是一次性投资2年等total return return is same。
我是说这点不就说明：在这个理论下Riding the yield curve套利不存在吗？（Riding the yield curve是说给定投资期，投资期限越长>投资期，total return就会越大啊！）
所以我想问，这个理论违反了Riding the yield curve的什么假设，导致了Riding the yield curve无法套利。
3、risk neutrality:无风险补偿，投资者的要求回报率是rf。
但这个理论是收益率曲线理论：在描述利率和时间的关系，既然这个理论不需要风险补偿，那么纵轴不就是rf吗？要不然纵轴利率是什么？
吴昊_品职助教 · 2019年06月11日
2.这个理论并不是保证收益率曲线向上倾斜，也没有保证收益率曲线stable。所以肯定不存在riding the yield curve。3.纵轴是spot rate。
