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Cath · 2019年06月09日

经典题 Hedge Fund 5.8 HF index performance

讲题的时候说HF index没有stale price bias,一般只有PE的benvhmark才有这个问题。但是在框架图讲HF benchmark risk的时候又说(第三个)有smoothing引起的stale price bias?
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韩韩_品职助教 · 2019年06月09日

同学你好,对于HF来说,因为它包含的策略类型非常多,既有股票交易的,也有以distressed debt进行交易的,在基础班和框架图中列出来的是所有HF整体会遇到的bias, 但是也要根据具体的HF类型来判断。所以stale price 并不是所有HF共性的问题,原版书中的说法也是stale price对于HF不是一个非常significant的问题。所以这里说法说often subject to就是不对的。 对于HF,比较通病的就是survivorship bias了。而PE比较共性的问题就是stale price, 因为成交非常不活跃。

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