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严武1868 · 2019年06月08日

CFA Level III Ethics 课后题 Reading 3 11题

请问一下

原文中说了,"portfolios are sufficiently broadly diversified to meet the investment objective of all of our clients".

这个不就意味着,portfolio 满足了每个投资者的要求,达到suitability 了吗。

那为什么 suitability 这个方面,答案里面说是不对的呢。

1 个答案
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发亮_品职助教 · 2019年06月09日

错误在这里:assigns each client to one of the firm’s two portfolios.

公司就2个账户,然后把每个客户分别分配到这两个账户里去。

首先这么做肯定是错误的,违反了Suitability:

并不是说充分分散化的组合就最适合客户的情况,因为有可能有些客户是激进型,不适合投资这种分散化的账户,或者说客户在其他地方的资产已经够分散化了,在这里只想追求更高的收益;

而这道题的题干信息说,把所有客户分配到这两个充分分散化的账户里(sufficiently broadly diversified portfolios),这样做就是没有具体针对客户的情况来做具体投资。

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