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qiqi1996 · 2019年06月08日

问一道题：NO.PZ201702190300000307 第7小题 [ CFA II ]

  1. CFA II
  2. Derivative

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关于观点二 在利率二叉树里面风险中性概率不是恒等于0.5吗

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案

包包_品职助教 · 2019年06月09日

同学你好，在利率二叉树里面风险中性概率等于0.5是我们常用的假设，因为利率在长期有一个均值复归的特点，而且我们也无法用一个相关的数学关系求出来风险中性的概率，所以假设就=0.5

但是从call option 的value 的计算的理论上来看，风险中性概率的变化是会影响期权的价值

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NO.PZ201702190300000307问题如下 Whiof Sousa’s statements about binomimols is correct? A.Statement 1 onlyB.Statement 2 only C.Both Statement 1 anStatement 2 C is correct.Both statements are correct. The expectefuture payoff is calculateusing risk-neutrprobabilities, anthe expectepayoff is scountethe risk-free rate.中文解析使用预期法计算期权的价值时，需要注意两点即本题考察的两点，一是我们假设投资者是风险中性的，因此二叉树中使用的上涨和下跌概率都是风险中性概率而不是真实的概率；二是需要注意在进行折现时使用的是无风险利率进行折现。因此本题中涉及的两个表述都是正确的，选C 这个解析跟这个statement好像没什么关系，还是不明白为什么这2个statement是对的

2023-03-28 21:40 1 · 回答

    Statement 2 中true probability是指什么？

2018-03-26 00:23 1 · 回答

    这道题目是什么意思呢，不是太懂。

2018-03-21 21:06 1 · 回答