maggie_品职助教 · 2019年06月09日
dispersion of return 说的是方差越大，说明波动越大，风险越高。方差越大即组合收益偏离均值（benchmark return）幅度越大，说明组合与benchmark越不像啊。
antata9089 · 2019年06月09日
那为什么图中active risk 越大，越是concentrated ? 与benchmark越不想 ， correlation 越小，怎么会是concentrated?
maggie_品职助教 · 2019年06月10日
因为benchmark通常都是分散化特别好的指数，与benchmark越不像，相当于说组合只集中投资在某几个因子上（极端的例子是组合只投一个因子），所以active risk 越大
