1.5说appraisal data会导致相关性下降，但1.6又说high frequency的数据导致相关性下降。应该如何理解？
如果资产可以有high frequency报价不是应该流动性好吗，那就不会有appappraisal data的问题，这两个结论是否矛盾?
源_品职助教 · 2019年06月08日
以及 high frequency都会导致疏浚相关性下降
appraisal data 的相关性下降，主要是指由于数据缺失，自己估计一个数据导致和另一组数据相关性丢失。
比如A数据是1，6,3，B数据是3,18,9. 本身这两组数据相关性很高，但是假设A数据第二个数字6不知道，我平滑数据，预计了2，那么AB两组数据相关性就下降了。
high frequency 是指用高频数据后，两组数据的相关性就下降了。比如只用年数据，两国GDP走势比较像，但是用月数据，两国GDP走势就不同了，可能一国上半年GDP比较高，一国下半年GDP比较高，虽然这两国GDP每年总量不一样。
high frequency 使用数据不代表流动性就一定好，比如一个资产每天都有一个报价，但是每天就成交一笔，不能说明流动性好。
high frequency 和 appappraisal data 是两个独立的概念，前者是为了解决COVER MULTIPLE REGINME 而衍生粗的一个方法。