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海胆君 · 2019年06月07日

value added计算

  1. CFA III
  2. Performance
经典题：3.2和3.4里，都有个细节是有trading cost。我想请问trading cost是否应该在portfolio return里扣除？ 跳出这题来看，加入portfolio return是11%，benchmark return是5%，trading cost是1%，那total value added是11-5还是11–5-1？ 3.2里，很明显就直接11-5的形式，3.4里，表格直接计算了11-1作return。
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韩韩_品职助教 · 2019年06月07日

同学你好，如果有trading cost的话，算active return的时候，是用Rp-Rb-trading cost。

3.2里就是按照这个规则来计算的。3.4中既告诉了Rp, 又告诉了trading cost, 所以分解除了Rp-trading cost之前的return，这个题目如果计算active return = 1.21-1.13=0.08%

 

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