题干中没有说investment portfolio的4million是纯净额啊。我们规划的时间点，不是应该是站在55岁的year end然后算到56年尾的收益率对应的ATR是2.75%么？
请老师帮助解惑，感谢！
Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月06日
之前有题目把salary和expense都折到年底，是因为有规划期。在规划期期初给了portfolio value、salary、expense，那么就要把Salary, expense折到年底，此外portfolio的投资收益率也要加上。这个过程求出的是规划期期末、投资期初始的TIA。
再看这道题，说The Hidalgos’ taxable investment portfolio is valued at ORP 4,000,000，这个ORP 4000K是现值，问题问的就是现在马上可以捐出去多少钱，所以没有规划期。这就好比你的银行卡现在余额是4000K，那么去年的工资和支出早就体现在了你的账单里，不用再把轧差数加到余额里了。
总结一下，如果有规划期，并且规划期有收入支出投资收益，都要递延到年底。如果没有规划期，直接告诉你投资期初始的investment portfolio价值，那么过去的收入和支出都不用递延。