2017年mockPM衍生品部分

同学你好，

同学你好，这道题目是问当前执行价格是750的put option有没有套利机会，其实这道题目做起来很简单，就是答案的解释和它的题干内容没有对应上。答案里面的一些信息点原文里面都没有，所以你不用管这个答案。

题目说Using the information in Exhibit 1 and today’s index value, the binomial valuation model calculates the current price of the put as EUR80.15. It is actually trading now above that price at EUR92.”那就是说当前市场上的put option 的价格是92；而我们根据二叉树估值模型算出来的put option 的价格是80.15；那说明市场价格被高估了。我们就可以套利。具体做法就是在市场上卖put，然后在long 一个合成的put（short stock，long bond） 。