题干倒数第二段就有关于curve的预测。因为预测credit curve会变得更加陡峭，意味着相较于短期信用风险，长期的信用风险上升。短期的credit spread下降，因此可以卖出短期的CDS protection来赚取保费，同时可以买入长期的Protection。卖出短期Protection，相当于主动承担了短期的credit risk， 因此是Long short-term CDS；而买入长期的Protection，相当于将长期的credit risk转移出去，因此是Short long-term CDS。
