Shimin_CPA税法主讲、CFA教研 · 2019年06月05日
这道题在经典题有答案版51页讲过。
strategy1 中“short put with a strike price 2.1356”没有反应市场观点。因为现货市场价格2.1046>预测的市场价格2.0355，所以现在市场预测AUD是贬值的。而执行价格2.1356>现货市场价格2.1046，说明short put肯定会被执行(in-the-money)，那么就要支付给对手方一大笔钱。正确的做法是short out-the-money put。
strategy 2中，"long put at strike price of 2.5309"没有反应市场观点。因为现货市场价格2.5309<预测的市场价格2.5642，所以现在市场预测CHF是升值的。应该long call at strike price of 2.5309。
