求effective duration的时候 25 basis point是加在年化上还是加在每期上？

像这种题目， 25 basis point的变化，到底指的是半年的变化，还是1年的变化呢？答案里是 14.25/2，而我觉得应该就是14/2+0.25=7.25呀。这是默认的习俗还是说题目里应该会额外说明的？

添加评论

maggie_品职助教 · 2017年08月09日

这里跟半年和一年都没有关系，25bp/2=12.5,指的是利率上涨和下跌幅度均为12.5bp,因此总的利率变化为Δy=0.0025。

如果有问题再去听听课。

zhengyuan95 · 2017年08月10日

讲义里的例题，比如第164页的讲义，15年，YTM=coupon rate=7%，题目问的是 50bp increase and decrease，解答过程就是 7.5%代一遍，6.5%代一遍，不是你说50bp/2

我要回答关注问题