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mango · 2019年06月03日

Trading经典题1.2和1.3

1.2里面的midpoint用的是那两笔交易当时的价格,而不是用current limit order book上面列出来的价格,听了课程老师是说这两笔交易是各自按照当时算出来的结果weighted之后再和benchmark比较。1.3里面的midpoint直接和entry那时的midpoint比较。还是比较模糊,不知道规则是什么。计算effective spread什么时候和entry时的midpoint比较什么时候什么时候和trading那时的benchmark比较。
1 个答案

吴昊_品职助教 · 2019年06月03日

我们在算effective spread的时候会用到的midquote,这个midquote是订单进入市场时,bid和ask的平均数。

1.4题中明确给了entry和execution两组bid-ask价格。说明订单在进入市场时和真正交易的时候,bid和ask价格是不一样的。此时我们就要采用的是entry时的平均数。而1.2题中的两笔交易并没有区分entry和execution,所以我们默认为交易时的bid-ask价格与订单进入时的bid-ask价格相同。

mango · 2019年06月03日

老师讲1.2的时候指current limit order book里的15.42和 15.48是benchmark,所以就乱了。那 current limit order book指的不应该是那些交易员已经成交的交易吗?为什么老师说那两个价格是benchmark?

吴昊_品职助教 · 2019年06月03日

不是,表格1给出的都是limit order,限价指令,超过了某一个限定的价格之后就不再成交的指令。抛出来的指令并不一定成交了。限定指令中的指令价格并不是市场价格。老师这里说成了benchmark是口误。

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