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shirley_hd · 2019年06月01日
提到VWAP的缺点是not sensitive to trade size or market conditions，是什么意思？
吴昊_品职助教 · 2019年06月03日
VWAP这里的不敏感其实指VWAP没有考虑到市场条件及大单对市场价格的影响（但它实际上是会被影响的），比如大的买单会提高市场价格，此时VWAP也会上升，此时再用vwap作benchmark，或者使用VWAP拆单策略时（试图match市场的vwap)其实都是不靠谱的。
VWAP没有考虑到市场条件和大单对于市场价格的影响，因此缺点是不敏感。
