看了原版书课后题和经典通关，还是不懂，为什么何老师可以得到82%的shift，12%的twist，还有6%的butterfly，明明componet Bdui对这个portfolio的value影响的绝对值比componentA大呀？component B是（-0,053%）while component a只有0.02%？这个感觉是和二级的内容相关吧？
发亮_品职助教 · 2019年06月02日
“看了原版书课后题和经典通关，还是不懂，为什么何老师可以得到82%的shift，12%的twist，还有6%的butterfly”
82%、12%、6%这些数字是实证结论。
把历史上美国收益率曲线变动的数据和这三个Component做分析，即：把收益率曲线的变动进一步拆解成3个Factors，然后用实际变动的情况与这三个Factors做回归，发现：
收益率曲线的变动有82%是归为Shift变动；有12%可以归为Twists，有6%来自Butterfly。所以收益率曲线的变动主要受到Shift的影响，其次是Twists，最后是Butterfly。
于是就有结论：在收益率曲线的变动中，Shift变动占主导影响，Twists其次，Butterfly最小。这个结论要记一下。
然后，后面这个表，注意看表头，他说的是3个Componnet对组合价值的影响。
连起来解释就是：
用历史数据发现：收益率曲线的变动可以总结为有82%来自Shift，有12%来自Twists，有6%来自Butterfly；但是对于我们这个Portfolio，1单位Twsits的变动，对组合价值产生的影响是：组合价值上升0.02%。
两个的影响程度说的不是一个主体。