吴昊_品职助教 · 2019年06月02日
这句话应该是有误的，The principle of no arbitrage applies to risk-free securities and portfolios，无套利原则适用于risk free的证券和组合。套利和风险无关。
SUN · 2019年06月03日
有风险的债券就不能做套利了吗？风险也可以对冲啊
吴昊_品职助教 · 2019年06月03日
套利本身是不承担风险的，指的是套利本身，套利的对象可以是有风险的。这句话前半句说的是无套利原则可以适用于有风险组合，后半句说的是套利本身不是有风险的。
SUN · 2019年06月03日
那就是我问的那句话是对的……
SUN · 2019年06月08日
麻烦问下，if the risk of any security is higher than that of another ,its expected return must also be the same不对的原因是什么？上面我说的那句话是对应的解析，所以感觉有点奇怪。
吴昊_品职助教 · 2019年06月08日
这道题中因为要找出套利的前提，这句话本身没有问题，但是和套利没有关系。因为套利是不需要承担风险的。
SUN · 2019年06月08日
好的，谢谢